La plataforma de valores digitales Bitfinex Securities destacó el potencial de la tokenización para transformar los mercados financieros internacionales, luego de que un análisis del Fondo Monetario Internacional (FMI) identificara avances en esta tecnología que permite negociar, emitir y liquidar activos mediante registros digitales. La compañía, que opera bajo regulación en El Salvador, considera que los resultados reflejan una evolución de los mercados de capitales.
Según el análisis citado por la empresa, las operaciones diarias de recompra de valores, conocidas como repos tokenizados, movilizan entre $300,000 millones y $350,000 millones, mientras que otros activos digitales, como créditos, fondos del mercado monetario y acciones, representan $65,000 millones adicionales.
El FMI también identificó que los precios registrados durante la noche en plataformas tokenizadas influyen en los mercados tradicionales cuando estos reanudan sus operaciones.
«Los hallazgos del FMI validan con firmeza lo que observamos en la práctica: la fase de prueba de concepto ha quedado atrás y los mercados tokenizados están entregando un valor real y medible. Ventajas fundamentales como el acceso continuo 24/7, la liquidación instantánea y la reducción de barreras de entrada ya están redefiniendo las finanzas globales para emisores e inversionistas», dijo Jesse Knutson, director de Operaciones de Bitfinex Securities.
Knutson aseguró que estos resultados respaldan el desarrollo de nuevas herramientas financieras que permiten realizar transacciones de manera continua y reducir las barreras para inversionistas y emisores.
El informe también señala que más de la mitad de las operaciones con activos tokenizados se realizan fuera de los horarios tradicionales de negociación. Además, aproximadamente el 80 % de las transacciones de renta variable tokenizada corresponden a participaciones fraccionadas, una modalidad que permite adquirir porciones de activos financieros sin necesidad de comprar una unidad completa.
Bitfinex Securities indicó que, durante sus cinco años de operaciones, desarrolló productos financieros vinculados a bonos, acciones y fondos mediante tecnología de activos digitales. La empresa estima que el mercado de activos del mundo real tokenizados, conocido como RWA, podría pasar de aproximadamente $40,000 millones a un rango de entre $100,000 millones y $400,000 millones, aunque no precisó el período en el que se alcanzarían estas proyecciones.
Entre los beneficios que destaca la compañía figura la reducción de los tiempos de liquidación de operaciones, que pueden completarse casi de inmediato, en lugar de esperar dos días hábiles bajo el sistema tradicional T+2. También asegura que ofrece comisiones de negociación del 0 % y que los costos de emisión de acciones pueden disminuir del 7 % al 4 %. Asimismo, utiliza USDt para liquidaciones y pagos de cupones, mientras restringe las transferencias de tokens a cuentas verificadas mediante controles de identificación de clientes y prevención del lavado de dinero.
Sin embargo, el FMI identifica desafíos que deben atenderse para ampliar la utilización de esta tecnología en el sistema financiero. Entre ellos figuran la seguridad jurídica, la claridad de las regulaciones, la interoperabilidad entre plataformas y la disponibilidad de activos seguros para liquidar operaciones. Bitfinex Securities considera que estos aspectos pueden resolverse mediante mejoras tecnológicas y marcos legales que permitan proteger a los inversionistas sin limitar la innovación.
La compañía, fundada en 2021, opera bajo supervisión de la Comisión Nacional de Activos Digitales (CNAD) de El Salvador y del Centro Financiero Internacional de Astaná (AIFC), en Kazajistán. Bitfinex Securities sostiene que estas experiencias demuestran la posibilidad de combinar la regulación financiera con mercados digitales de acceso permanente, negociación internacional y mecanismos de autocustodia de activos.
