“Todos los que posean bonos de la República de El Salvador pueden acceder a esta recompra pública y voluntaria”, escribió el mandatario en redes sociales.
La invitación para que los inversionistas presenten sus ofertas inició este 8 de abril y cerrará el próximo 15 de abril, a las 5:00 p.m. hora de Nueva York (6:00 p.m. hora local). La liquidación de las notas se efectuará el 19 de abril, aunque el gobierno se reserva el derecho de retrasar la fecha sin prorrogar la hora de caducidad.
Las emisiones en recompra ofertadas comprenden los títulos con vencimiento en enero de 2025, que acumulan un monto de $347.9 millones después de que en 2022 el gobierno recompara una parte de estos bonos en una operación similar.
Hoy hemos lanzado la oferta de RE COMPRA de nuestra DEUDA EXTERNA, que tiene vencimiento desde el 2025 hasta el 2029
— Nayib Bukele (@nayibbukele) April 8, 2024
Todos los que posean bonos de la República de El Salvador pueden acceder a esta recompra pública y voluntaria.
Más información aquí: https://t.co/LSXxN7cZjX
También se incluyen los $800 millones de bonos con vencimiento en enero de 2027 y $601.1 millones de los títulos para febrero de 2029.
“El Salvador se reserva el derecho, a su entera discreción, de aceptar solo una parte de notas licitada, no aceptar ninguna o todas las ofertas, y extender o terminar la invitación con respecto a una o más series por cualquier motivo”, señala los términos de referencia.
El gobierno dará prioridad a las ofertas que se presenten para las notas de 2025, luego para los títulos de 2027 y 2029.
Impacto en el mercado.
El gobierno salvadoreño sacó dos concursos similares en 2022 -la primera vez que recurrió a este instrumento en el mercado- en medio de fuertes presiones por el riesgo de caer en impago para honrar los vencimientos de enero de 2023.Una recompra de bonos básicamente consiste en que el soberano compra su propia deuda antes del vencimiento en manos de inversionistas que prefieren vender los títulos a precios en el mercado. Esto genera ahorros porque el gobierno no tiene que pagar intereses.
De esa manera, la operación con vencimiento de 2025 se emitió en diciembre de 2012 con una tasa de interés de un 5.8 %, mientras que los papeles de 2027 se colocaron en septiembre de 2014 con un cupón de un 6.3 %.
La emisión de 2029 se sacó al mercado en febrero de 2017, con una tasa de interés de 8.6 %.
Después de las recompras de 2022, El Salvador logró mejorar su posición en el mercado y redujo las presiones de caja fiscal.
En medio del temor de caer en impago, el riesgo país -medido por el Indicador de Bonos Emergentes (EMBI)- rompió un récord en 35.12 puntos en julio de 2022 y El Salvador se colocó como uno de los mayores riesgosos para invertir en América Latina.
Eventualmente comenzó una desaceleración y el 5 de abril de 2024 se colocó en 6.27 puntos. A pesar de la reducción, tiene el EMBI más alto de la región centroamericana, donde Guatemala tiene 1.86 puntos, Honduras 3.39, Costa Rica 1.99 y Panamá 2.61.