Por tercera vez en 2024, El Salvador lanzó el 12 de noviembre una oferta de recompra de deuda de cinco emisiones que se vencen entre 2027 y 2034, que en conjunto sumaban $2,635 millones. Al cierre de la convocatoria, el 18 de noviembre, los inversionistas ofrecieron vender al gobierno $388.01 millones, un 14.7 % de las obligaciones.
A través de un comunicado, publicado este 21 de noviembre, el gobierno confirmó que solo aceptó la oferta de $238.8 millones de los $387.4 millones en títulos con vencimientos en 2027, emitidos con una tasa de interés de 6.35 %.
“Se espera que el precio total de compra más el interés acumulado que pagará la República sea de $242.9 millones. Se espera que las notas que no sean aceptadas y adquiridas por la República se devuelvan a los titulares de licitación pertinentes en la fecha de liquidación”, explicó en un comunicado el gobierno.
Con esta operación, los títulos de 2027 quedarán con un saldo de $148.6 millones.
De los $500 millones con vencimiento para 2029, los inversionistas solo ofrecieron vender $32.2 millones; de los $1,000 millones para 2030 la oferta fue de $81.3 millones; de los $500 millones para 2032 se presentaron $33.4 millones; y de los $248.1 millones para 2034 se ofertaron apenas $2.3 millones.
Para esta recompra, el gobierno presentó una emisión de $1,000 millones la semana pasada a una tasa de interés de 9.5 %. En la rueda con los inversionistas, realizada el 14 de noviembre, participaron dos ejecutivos del Fondo Monetario Internacional (FMI), quienes adelantaron que para principios de diciembre se realizará una misión técnica en El Salvador.
La visita técnica es una continuación del acuerdo preliminar anunciado en agosto para un programa de asistencia financiera de hasta $1,400 millones, que se ejecutaría en tres años con un ajuste fiscal de 3.5 puntos porcentuales de producto interno bruto (PIB).
Desde el anuncio del acuerdo preliminar, el Indicador de Bonos Emergentes (EMBI) pasó de 8.15 puntos el 6 de agosto pasado a situarse en 4.17 puntos el 21 de noviembre.
RECOMPRAS DE 2024
Abril 2024: la convocatoria incluía $1,748.9 millones en títulos con vencimientos en 2025, 2027 y 2029. El gobierno aceptó la recompra de $486.9 millones. Para pagar esas obligaciones, la Administración de Nayib Bukele salió al mercado internacional con una emisión de $1,000 millones, que colocó a una tasa de interés de 9.25 %.Octubre 2024: la segunda convocatoria cubría notas de $7,199.5 millones con vencimiento entre 2027 y 2052, de los cuales el gobierno recompró $1,031 millones. Esta operación marcó una diferencia, ya que el banco estadounidense JP Morgan aprobó un crédito de $1,000 millones para cumplir las obligaciones con la intermediación de Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de los EE. UU. (DFC). Esta operación generará un ahorro de $352 millones, de los cuales $350 millones se destinarán al rescate del río Lempa.
Noviembre 2024: la convocatoria cubría $2,635 millones en títulos con vencimiento entre 2027 y 2034. El gobierno aceptó recomprar $238.8 millones, solo de títulos de 2027.
