El Gobierno anunció que se priorizarán las ofertas de los tenedores con bonos de 2023 por su cercanía al vencimiento.
El Gobierno salvadoreño sacó ayer al mercado la segunda oferta de compra anticipada para el remanente de bonos con vencimiento de 2023 y 2025, con un cupón de $74 millones.
"Como lo prometimos, lanzamos la oferta de compra de nuestra deuda externa que vence del 2023 al 2025. Todos los poseedores de bonos de El Salvador pueden acceder a esta recompra voluntaria”, escribió en Twitter el presidente de la República, Nayib Bukele.
La invitación está sujeta a un monto que no exceda los $74 millones para comprar el monto principal de los bonos aceptados y pagar los intereses devengados. El Gobierno adelantó que se dará prioridad a los tenedores de 2023, que representan el mayor monto de deuda y el más cercano a vencerse en enero del próximo año.
En un comunicado se detalló que la invitación cerrará el próximo 6 de diciembre a las 5:00 p.m., a menos que se prorrogue o finalice antes. La liquidación de los bonos aceptados está programada para el 8 de diciembre, aunque El Salvador se reserva el derecho de retrasar la fecha sin extender el tiempo de vencimiento.
En septiembre de 2022, el Gobierno salvadoreño lanzó su primera oferta de compra de los bonos 2023 y 2025, cada uno de $800 millones. Al cierre del concurso, logró acuerdos por $565.63 millones, el 35.3 % del total de la deuda de ambas emisiones.
En esa oferta, los inversionistas con títulos para enero de 2023 ofrecieron vender $179.4 millones, de los que se aceptó comprar $133.04 millones (16.3 %), quedando un remanente de $666.96 millones.
Las mayores ofertas se recibieron de los inversionistas de la emisión de 2025 por $432.5 millones que representan el 54 % del monto adeudado, con un faltante de $367.5 millones.
De ambas emisiones, la deuda pendiente asciende a $1,034.37 millones.
DEM
Precios de los bonos.
El instrumento de compra anticipada de deuda no había sido utilizado por El Salvador hasta este año, una operación que ocurre en un contexto de fuertes presiones por el temor a que el Gobierno no tuviera suficiente liquidez para honrar el vencimiento de los bonos de enero de 2023.
Luego de que el Gobierno no lograra un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), el mercado de bonos vio con mucho riesgo a El Salvador y se agotaron las condiciones para que pudiera salir a emitir deuda, a pesar de que el Ministerio de Hacienda señaló en varias ocasiones que el dinero para honrar los compromisos estaba asegurado en el presupuesto.
Esto ocasionó que las 10 emisiones en el mercado internacional se deterioraran, en particular las notas de 2023 que llegaron a valer $64.96 el 14 de julio. Sin embargo, tras el anuncio de recompra, estos papeles se cotizaron ayer en $93.09, un 43.3 % de aumento.
La emisión de 2025, por su lado, se cotizaba en $28.71 el 14 de julio y en la jornada de ayer había llegado a $61.90, un 115.6 % de recuperación, aunque sigue lejos de los 100 puntos base.
También el riesgo país cedió desde los picos vistos en julio pasado. El Indicador de Bonos Emergentes (EMBI) registró su punto más alto el 15 de julio, cuando llegó a 35.12, mientras que para el 28 de noviembre quedó en 19.98 puntos.
El Salvador se colocó en este año como el segundo de más riesgo en América Latina, pero con la bajada llega a ser el tercero después de Argentina y Venezuela.